奇顺投资:8月10日期货操作建议

  2020年8月10日铁矿行情解析

  全市场共性的来自于宏观层面的乐观预期推动,带来了黑色系甚至整体工业品价格重心的持续上移,而铁矿石作为在黑色系中静态供需情况最好的品种,涨幅也居前,铁矿石最新港口库存为1.14亿吨,较去年同期低200万吨,较年初低1160万吨,无论是同比还是相较于年初,库存都是在持续去化的。三季度铁矿石进口量大概率将进一步增长。假设三季度铁矿总需求维持上半年6%的同比增量,通过铁矿石平衡表得出港口库存将大幅上涨,且库存涨幅接近2019年三季度的库存涨幅,而2019年三季度普氏62%品味铁矿石价格指数合计下滑28美元/吨。当前钢厂的进口烧结库存处于偏低位置,随着铁水产量的再度攀升后续有补库预期,届时中高品澳矿紧缺的矛盾将更为凸显。港口库存的累库较难持续,后续有再度回落的可能,本轮铁矿价格的上涨行情尚未结束。造成铁矿石港口库存连续反弹的原因主要来自于外矿供应的恢复,整个7月至今国内生铁产量高位小幅波动,铁矿石下半年的供需环境较上半年边际宽松,铁矿石自身供需矛盾趋于缓和,从价格走势上来讲难以发动如5月份的独立行情,走势更多的会取决于钢厂利润变化,在钢厂利润大概率继续收缩的背景下,铁矿石进一步走高或存在较大难度。

  

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以920-840之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日螺纹行情解析

  国主流建材贸易商成交量21.52万吨,贸易商心态谨慎。找钢网全国建材社会库存降4.47万吨,厂库降24.7万吨,产量降6.1万吨。在后疫情时期,国内强基建+稳地产的预期下,螺纹2010及2101两合约宏观预期均向好,在往年9、10两个月需求偏强的秋季行情下,两个合约均有较好的产业预期。目前震荡上行的走势也使得资金对两个合约不存在明显偏好,现货市场报价涨跌互现,受“黑格比”台风影响,华东多地区出现降雨,下游采购清淡,贸易商表示,随着价格上涨现货市场整体需求偏弱,但因订单成本高不愿低价出售,短线行情或有反复。华北中南部等地将有强降雨,“黑格比”影响江苏山东等地。据中央气象台网站消息,西北地区东部、华北中南部、黄淮等地将有强降雨,部分地区有大到暴雨,局地大暴雨。南方市场大部分从业者对8月份抱有较好的预期。原因无非是以下几方面:首先:出梅后下游需求将逐步恢复。同时由于今年梅雨维持时间较长,天气好转后工地或集中复工、赶工,终端需求有望得到明显的释放。目前供需均维持高位,8月中下旬的高温或成需求下降的隐患,但价格大幅下行风险不大,市场对金九银十预期较高,8月螺纹钢期货价格或提前反应,中下旬预计整体仍维持震荡洗盘,均价逐级抬高的震荡上行趋势。

  

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3700-4000之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日焦炭行情解析

  焦炭库存整体压力不大,现货经过三轮调降后,利润回归合理,受盘面上涨影响,预计现货会偏稳运行。现山西主流准一级湿熄焦报16501750元/吨左右;今日山东两港焦炭库存242万吨较上周同期增6万吨,随着期现贸易商套利拿货集港,产地货源开始流向港口,且部分南方钢厂因运河到货不畅也有港口询货来补充的情况,市场心态有所转好,港口准一级现货资源报价涨至1880元/吨左右,但由于多数集港现货已套盘面,可售资源仍较少,成交情况欠佳。需求方面;钢厂高炉开工率和产能利用率环比上升,焦炭需求边际好转。在去产能政策背景下,焦炭产能收缩、产量减少,而下游需求相对稳定,出现供不应求局面。由于焦化高利润驱动,焦企高负荷生产,而焦炭总库存却持续下滑,特别是焦企库存和港口库存已降至历史同期低位水平。随着旺季来临,钢材需求回升,钢价上涨带动钢厂利润上行,钢厂提高采购焦炭价格,而焦企也将主动提高焦炭销售价格,进而推升焦炭期货价格上行,当前随着焦钢企业提涨提降范围的逐步扩大,市场心态继续分化,焦钢博弈持续。我们认为焦炭库存整体压力不大,现货经过三轮调降后,利润回归合理,受盘面上涨影响,预计现货会偏稳运行。

  

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2150-2000之间高抛低吸,区间空单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日沪镍行情解析

  因前期我们认为菲律宾镍矿出口恢复以及印尼镍铁和不锈钢的回流,造成国内供应边际增加并对镍价形成压制,但镍价实际走势超预期。2020年疫情导致菲律宾停止发运近2个月,且10月份当地将进入季节性雨季,预计全年自菲律宾进口镍矿量或小幅下滑,叠加2020年印尼实施镍矿禁止出口政策,形成较大的镍矿供应缺口。虽印尼镍铁加快投产并回流至中国,但若下半年增量无进一步释放,则难以弥补禁矿缺口。另外,中国及欧洲新能源汽车前景向好,而高镍三元材料是未来动力电池核心部分,将对电池耗镍量形成提振。菲律宾镍矿出口供应基本恢复,原料供应紧张有所缓和;同时印尼镍铁回国持续增加,后市对国内市场的供应将逐渐增加,对镍铁价格压力将有所增加。不过中国经济数据表现强劲,美国疫情有放缓迹象,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;同时目前镍矿价格表现坚挺,成本支撑强劲;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,以及新能源行业逐渐复苏,需求呈现向好态势,对镍价支撑较强。

  

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线112000 113000附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日动力煤行情解析

  近期的主要问题就在于需求走弱,一方面进入八月,夏季日耗高点出现,且电厂库存也累积到高位,下游终端按照正常节奏需要进行主动去库。另一方面,电厂近期需要增加长协履约率,减少了对市场煤的采购。上半年铁路运输方面由于公卫事件影响以及上游供给收紧等等因素呈现出了较大幅度的下降。尤其是5月份,由于两会部分煤矿停产检修以及大秦线例行检修,当月煤炭发运量同比下降了近百分之十。所以短期内,需求端还会对煤价产生拖累。近期各地高温天气偏多,受水电发力持续挤压影响,火电厂日耗水平提升幅度有限,电企燃料煤采购需求释放不明显,少量刚需补库仍以拉运长协煤为主;北方港口动力煤市场成交情况一般,港口库存相对偏高,贸易商对后市谨慎观望,部分煤种价格稳中略跌;本期省内动力煤市场销售略显不畅,煤企生产基本正常,部分地区价格小幅回落。动力煤市场弱稳运行。榆林地区在产煤矿整体销售情况不佳,下游采购询货偏少,;晋蒙地区动力煤市场以稳为主,月末部分矿煤管票额度用完,暂时停产,大部分矿上供需基本平衡。北港库存继续回升,下游终端询货采购以长协煤为主,主流煤价报价下调。

  

  动力煤期货操作建议:动力煤低位调整,现货支撑期价,走势单空反弹,操作上575-530之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日原油行情解读

  在供应方面,OPEC+承诺从5月份开始每天减产970万桶,但从本月开始将减产规模缩减至每天770万桶,并将持续到今年年底。超过早先限产措施的国家应该进一步减产,这意味着从本月开始,日产量的目标是增加约150万桶,但有些市场人士怀疑过去违反此类协议的国家是否会完全遵守。当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅远超预期,但不及API预期,精炼油库存和汽油库存超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线基本持稳于五个月高位。美国截至7月31日当周EIA原油库存变动实际公布减少737.30万桶,预期减少230.9万桶,前值减少1061.1万桶。美国炼油厂原油加工量将继续回升。夏季是美国汽油消费旺季,按照往年,原油加工量在7―8月持续小幅增长,直至9―10月开始秋季检修。今年因疫情影响,美国原油加工量在4月跌至低位,随后不断回升,叠加需求旺季的到来,6月美国炼油厂加工量增幅较大,与往年较为一致,预计今年7―8月美国炼油厂加工量将继续小幅增加。整体来看,虽然有二次疫情的影响,但在各国经济刺激政策措施之下,叠加夏季为需求旺季,全球原油需求将继续小幅缓慢回升。

  

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以278-275附近操作多单,上方看前高308附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年8月10日黄金白银行情解析

  由于新冠肺炎疫情、全球央行的极度宽松,以及地缘政治风险事件,刺激了黄金、白银等贵金属的避险需求,今年以来,黄金大涨超30%,白银涨势更为猛烈!对于黄金走势背后的推手,此前曾撰文指出,黄金ETF持仓的暴增,以及美元疲软、美债收益率下挫等,受到黎巴嫩首都贝鲁特大爆炸、美债收益率持续走低、美国新刺激方案或现进展以及国际关系持续紧张的影响,隔夜现货黄金冲破2000美元大关,然而多头并未就此止步。今日金银多头持续发力,欧市盘初现货黄金一度涨至2031美元/盎司,刷新日高,再创历史新高;,在贝鲁特爆炸的新闻出来后,白银、黄金和原油的价格大幅上涨。而当事故原因查明为烟花引爆了隔壁库房的硝酸铵后,白银期货下跌了50美分,黄金下跌了9美元。不过,在这次金银价格的回调中,一些担心错过涨势的投资者恐怕又会争先进场。黄金多头的下一个短期上行目标是收于技术阻力位2100美元之上,空头的下一个短期下行目标是强支撑位1912美元之下,当前最重要的阻力位2025美元、2050美元都已经被短暂攻破,接下来就看多头能否站稳在这两个点位上方。

  

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以7000-6200之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日棉花行情解读

  美国累计净签约出口2019/20年度棉花402.1万吨,达到年度预期出口量的123.11%,累计装运棉花323.2万吨,装运率80.38%。中国累计签约进口2019/20年度美棉83.7万吨,占美棉已签约量的20.83%;累计装运美棉54.4万吨,占美棉总装运量的16.82%,占中国已签约量的64.94%。国内抛储棉市场成交火爆,抛储棉成交价折盘面基准品仍有较高升水,棉花现货价格重心延续抬升,叠加外棉价格缺乏竞争力,进口棉数量同比明显下降,棉花供给压力一定程度上有所缓解,ICAC8月全球产需预测,20/21年度全球消费2385万吨,同比减少5%,产量预计2477万吨,同比减少5%,期末库存维持2196万吨。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。备棉轮出成交均价11303元/吨,折标准级(3128)价格12704元/吨,最高成交价11910元/吨,最低价10560元/吨。其中,新疆棉成交均价11513元/吨,平均加价1092元/吨;地产棉成交均价11087元/吨,平均加价636元/吨。,合计上市储备棉资源4.22万吨,总成交4.22万吨,成交率100%。平均成交价格11608元/吨,较前一周上涨33元/吨,折3128价格12867元/吨,较前一周上涨80元/吨。

  

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12500-12400之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日橡胶行情解读

  国内方面,海南产量增加导致胶水收购价有所下降,而云南产量依然偏紧,特别是浓乳折干的价格升水于全乳,导致胶水高价流入乳胶厂,干胶厂的产量偏少,汽车产销分别完成232.5万辆和230万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%。1-6月,汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%,降幅持续收窄,总体表现好于预期。汽车产销的恢复主要依靠乘用车。疫情之后刺激了居民购买私家车的意愿,带动了乘用车的产销,从目前基本面来看,目前版纳割胶整体趋于正常,但原料偏少情况仍存,加工厂之间原料采购竞争明显,乳胶分流部分干胶产能,目前替代种植指标普洱、西双版纳、昆明已公示配额,据悉指标下达8月10日可能性较大,届时国内供应紧张有望得到缓解。泰国产区新胶产能释放,但降雨或对割胶有所影响。下游方面,近期轮胎厂成品库存天数上升,外销出货逐步抬升,对厂家开工存利好指引,不过海外疫情存在多重不确定性因素,短期来看外销市场出货增幅放缓;内销市场暂无明显增量,市场刚需走货为主。从终端来看,重卡销量良好,基建拉动下后期轮胎配套需求表现预期较好。

  

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12200-12300附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日豆粕行情解读

  目前美豆市场价格已形成了天气预期利空与销售预期利多之间的平衡,巴西可供出口大豆即将耗尽,未来国际市场大豆供应将集中在美豆上,强劲的需求对美豆价格仍有支撑,仍需注意的是中美关系发展,因其是影响美豆对中国出口的关键因素,另外美豆单产仍取决于作物实际生长水平,7月下旬至8月中旬是美豆关键生长期,大豆长势水平在此期间变化较频繁。优良率高达73%令昨晚美豆大跌,今连粕回落,沿海豆粕现货跌10-40成交转淡。8月大豆到港量超千万,油厂开机率仍超高,大豆到港量庞大和高压榨仍是市场潜在利空,且美豆生长状况良好,市场预期8月份美国农业部报告将上调产量预估,抑制粕价。不过猪料需求持续增长,而相比杂粕,豆粕性价比优势明显,令豆粕需求较好,尽管大豆到港庞大,油厂开机率超高,豆粕库存继续下降,总库存量86万吨周比降幅2%,而不少油厂8月的豆粕基本已销售完毕,昨日远月豆粕基差成交放巨量,目前执行合同为主,支撑粕价,预计回调空间也不大。加上短期国内进口大豆到港处于旺季,需求预期较好以及国内通胀预期和两国关系不确定性支撑盘面。

  

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕2800-2840附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日白糖行情解读

  从全球糖生产成本来看,巴西糖生产成本在12-15美分/磅,印度糖生产成本在18-20美分/磅,泰国糖生产成本在15-17美分/磅。其它主产国澳大利亚、俄罗斯和欧盟糖生产成本在16-19美分/磅。前期国际糖价已经跌破了除巴西少部分地区以外的所有国家的生产成本。在非正规渠道进口方面,主要是指的走私糖,非官方调研显示2019年走私糖较过去两年大幅下降,平均每个月可能不到10万吨的量,同比大幅减少10万吨以上的水平。按照目前国内对边境的封锁态势,预计2020年国内非正规渠道进口糖将继续下降,可能低于2019年的走私量水平。随着国内对疫情的控制成效逐渐显现,同时叠加8-9月份的季节性消费旺季,我们认为消费改善将成为三季度价格向上的驱动,或8月份就是上涨开启的窗口,最后9月合约主要的交易主体基本都是甘蔗糖,因为此时甜菜糖厂尚未开榨,新糖还未集中上市,部分提前开榨的糖厂交割极少数量的糖也影响有限,更多是新旧榨季交替期间剩余的甘蔗糖库存,这也是今年生产的食糖可以交割的最后一个月份,9月过后新糖变陈糖,虽然可以交割,但要每个月贴水40元,最晚可以交割到11月份,通常11月交割量和3月、7月合约类似,交割交易量都比较少量。

  

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠4930-4970滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日棕榈行情解析

  马棕产量大幅高于市场预期以及去年同期水平,令市场对棕榈油增产产生担忧,马棕以及连棕价格出现下滑。马来西亚毛棕榈油产量环比下降8.88%,其中马来半岛降6.81%,沙巴降17.85%,沙捞越增降1.51%,马来东部降12.62%。而根据马西南方棕榈油协会(SPPOMA)的数据显示,7月1-20日马来西亚棕榈油产量比6月降16.76%,单产降17.8%。尽管SPPOMA的数据样本偏少,不能代表马来棕榈油总体产量情况,但从现有的数据分析,市场对马来棕榈油的产量不会过分乐观。市场也传言印尼减产的消息,经求证,基本证实6-7月印尼部分地区产量下滑明显。上游企业有超卖现象,近期在产地抓紧补货,造成产地价格偏强。马来和印尼低产预期增强,支撑棕榈油价格向上突破。本轮棕榈油的上涨主要是依靠自身减产预期以及出口数据转好的影响,另外,还有菜油上涨的溢出效应提振。但是后期,随着天气因素的好转,棕榈油产量仍有望回归季节性的增产,库存也可能随着进口量的恢复而有所抬升。在自身利多因素有限的背景下,棕榈油的上涨更多可能要依靠原油的上涨以及菜油的继续大幅上行。因此,棕榈油谨慎看多为主,警惕高位振荡甚至回落风险。

  

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方压力看6150一线,短线波段介入,操作上背靠5600-6100之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日乙二醇行情解析

  截止到本周一华东主港地区MEG港口库存总量在138.45万吨,较上周一降低0.58万吨,较上周四增加0.51万吨。台风“黑格比”影响,宁波码头今日起封航;太仓码头明后天封航,预计本周港口入库量将有所下降。需求不足导致港口库容流动性较差,目前主港滞港普遍在7天左右。江浙织机坯布天量库存创新高,下游及终端采购较为谨慎,后期预计乙二醇产业链仍以累库趋势为主。上周,由于国外乙二醇开工率有所下滑,进口缩量预期支撑乙二醇期价走高,但目前国内供需情况无明显好转。,随着天津石化和中沙天津乙二醇装置重启出品,油制乙二醇开工率缓慢提升,但月后期远东联50万吨/年的乙二醇装置跳停,油制开工小幅下滑。从具体产销地来看,沙特阿拉伯进口28.8万吨,较上月减少4.4万吨左右;印度进口9.6万吨,较上月增加2.17万吨;科威特进口8.3万吨,较上月增加1.83万吨;美国进口9.5万吨,较上月增加3.48万吨;新加坡增加9.5万吨,较上月增加3.73万吨;伊朗进口7.8万吨,较上月增加2.62万吨。各地货源主流还是运往中国消化为主。从7月份到港情况来看,码头拥堵,预计进口量仍处于高位,但后续随着海外装置检修,预计进口量将有所下滑。

  

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3700-3830之间操作波段,站稳3860坚决做多,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日鸡蛋行情解析

  市场反映近期鸡蛋价格快速上涨,往年同期蛋价也会上涨,但是涨幅没这么大,目前市场鸡蛋销售并没有出现供不应求的情况,或是食品加工企业等大宗采购在一定程度上扩大了蛋价的涨幅,从往年价格走势看,后期鸡蛋价格还有上涨空间。7月市场供需发生转向,原来的供大于求开始转为阶段性供需偏紧,供应端因为2-3月的补栏短缺导致7-8月的在产蛋鸡供应减少,叠加高温天气,产蛋率下降,端午节前后淘汰集中,市场整体供应出现减少;需求端更多的是替代作用的提振,常规需求整体相对平稳,中秋备货稍微提振,主要是猪肉价格上涨,水产消费减少转嫁到鸡蛋消费上,整体的提振作用明显。从生产端来看,今年的疫情叠加洪灾影响,全国的鸡蛋产量同比大幅下滑,而随着季节性变化,第三季度的鸡蛋需求量在不断增加。生产端供应有限,消费端需求旺盛,在市场的调节下,鸡蛋价格出现了短期上扬。受肉禽市场的持续上涨影响,后市养殖户淘汰积极性或逐步提高。需求面总体处于恢复性增加,鸡蛋的贸易商需求或有比较大增长。且现货价格较低,投机性需求有一定上涨。现货上涨空间有限,期货上方压力较大,短期或在高位反复。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势调整上扬,多单趋势逐渐向好,量能有所增加,波段多单可布局,操作上背靠3930-3900附近操作多单。上方看4380压力,滚蛋操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

  

(责任编辑:赵鹏 )

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