国投瑞银施成:新能源汽车向好迹象明显 行业基本面持续向上

一边是全球传统车企受疫情影响陷入寒冬,一边是特斯拉股价飙升,Wind数据显示,截至7月31日,今年以来特斯拉股价上涨242.02%。放眼国内,新能源车相关板块也持续走强,新能源指数今年以来上涨32.26%。下半年新能源板块的强势是否会延续?日前国投瑞银新能源基金经理施成表示,无论从欧洲市场还是国内来看,下半年新能源车仍有不错的发展局面。从基本面来看,未来新能源行业仍持续向上。

据了解,由施成管理的国投瑞银新能源A今年以来业绩回报突出。Wind数据显示,截至7月31日,国投瑞银新能源A今年以来取得了56.68%的回报,同期业绩比较基准增长率为25.67%。

全球新能源汽车向好迹象明显

说起新能源行业,具有指标性质的就是新能源汽车。施成表示,单单从销量增长、从基本面变化来看,下半年新能源车应该有一个不错的局面。从欧洲市场来看,六月欧洲车市已基本恢复正常,叠加七月欧洲各政府出台补贴扶持政策、以及严格的碳排放考核下新车型上市,预计下半年有不错的销量。国内方面虽然上半年整体销量较差,但向好迹象已开始出现。随着特斯拉国产化,以及合资企业在中国的放量,中国车市的销量有望逐步向上。

对于新能源这一新兴行业,政府相关补贴政策往往成为行业的助推剂。对于2020年下半年补贴政策走向,施成表示,2020年的新能源汽车补贴退坡幅度小于去年,且新政策表明“原则上每年补贴上限约为200万辆”,也就是说今年新能源车销量达到200万台之前,这个政策不会调整。欧洲方面,各国刚刚上调了补贴政策,短时间内也不会再有调整。因此,总体来看,从2020年到2021年这段时间内,中国和海外的相关政策都不会改变,甚至有向好的可能性。

未来一年或处于势头强劲的上升期

今年以来特斯拉股价飙涨成为资本市场关注的现象。在施成看来,特斯拉未来发展方向比较清楚,一是制造往中国转移。在一些核心零部件逐渐国产化后,施成预计随着时间推移,特斯拉很可能未来会把其他部件也国产化,这有利于其降低成本,售价更低,盈利空间有可能更大。其次是走自动驾驶和智能化路线,未来汽车上肯定要搭载越来越多的应用。

至于特斯拉中国供应链,施成认为国内的电池厂,包括一些电池材料厂,已经属于世界最前列水平,未来的优势还有望继续扩大,而其他零部件供应商也逐步走到最前面,所以他很有信心中国的整条电动汽车制造供应链会是最强的。

除了新能源车,光伏、风电也是新能源领域值得关注的板块。“光伏、风电都可归为新能源发电,而新能源发电十分有前景。”施成表示,目前全球很多地区光伏、风电的成本与火电相当,甚至降到火电之下。光伏跟风电应该未来会成为全球的一个最主要的能源来源。

上半年新能源板块属于涨幅较大的板块,那么下半年看是否还有机会?施成表示,从基本面来讲,新能源行业才刚刚起来,未来一年多时间或仍将处于势头强劲的上升期。所以从基本面来讲行业应该是持续向上的。去年底以来新能源板块股价的表现反映了两件事,一是竞争格局的优化,龙头地位的确立以及龙头优势的扩大。当然其背后也包含了一些对未来持续放量的预期,而在施成看来,如果电动车行业开始放量,很可能就会进入非线性增长的状态,因此从供应端来看,未来行业格局不会变差,反而会越来越好。二是未来行业的预期是确定的。施成相信未来还会有更优秀的企业与更好的行业,通过不断的超预期表现来实现股价的上涨。

(责任编辑:王治强 HF013)

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