说了你也不信,比股市还牛的居然是它!

说了你也不信,比股市还牛的居然是它!

  作者| 超哥

  来源| 超哥说定投(ID:FundCat)

  人生发财靠周期,大家应该体会很深,如果十五年前给你100万,现在人生可能大不一样,相信大部分人都会选择买房,还是贷款20年那种,这就是周期的威力,钱的本质是变成优质的资产,不断拉开差距。如果你当时存定期,或者买国债,现在肯定是大幅缩水的。

  那么股票呢?相信很多人认为是坑,被熊市跌怕了,但经过统计,却是少有的,能够长期媲美房产的资产。

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  但问题是,大部分普通人,过去十五年的体验真是一言难尽,别说追上房产的十分之一,不赔钱就是好事。原因就在于A股大部分时候是牛短熊长,而房产几乎是长牛,大部分人在慢熊中失去信心割肉,牛市高位又忍不住杀回来了,完全做反了。确实,趋利避害是人性的弱点,普通人是很难克服的,未来也是一样。

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  所以超哥想说的是,要想成为高手,和同龄人不断拉开差距,就得会判断周期的交替,利用周期规律来赚钱。

  比如这两年大家明显感觉地产涨的少了,并且分化厉害,而好股票涨的多了,尤其是消费,科技,医药股出现了独立牛市行情,原因就在于,地产周期开始走弱,消费,科技,医药周期却在向上,如果你这两年压到了这三剑客的龙头身上,并且呆着不动的话,现在是不是又甩出同龄人几条街啊。

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  不过看似容易,真正做到却很难,需要很多因素来辅助判断。超哥自己就有一套中周期的判断方法,也就是大致把握3年左右的趋势。就拿最近很火的周期牛来举例吧,谁让周期天王都对周期股这么青睐呢!而且又这么有代表性。

  可以看到,最近很多新闻开始传“周期牛”又来了,并且确实涨得不错,比如最近的白银,黄金,玻璃,铁矿石,铜,螺纹钢等等,从5月以来都是V型反转的单边上涨行情,尤其又是贵金属又是工业原料的白银,几乎是火箭式上涨,相关周期基金也开始同步起爆,比如有色金属ETF,能源化工ETF,资源ETF,白银LOF,黄金ETF等等,外加各路经济数据的快速复苏配合,主力资金也开始徐徐流入,很多人开始跃跃欲试起来。

  不过超哥又要泼盆冷水了,“周期牛”恐怕没那么容易到来。原因有两点,第一,全球经济属于弱复苏,而有色金属和能源化工等基础原料,是和经济周期同步的,周期大牛的概率并不大,更多是一种维稳的工具,毕竟从全球资产情况看,地产占据国家经济比重都是逐渐缩小的,比如美国,欧洲,日本等,核心地段的房价是多年横盘的,即使是大水漫灌下,所以传统资产涨幅下降是大势所趋。

  而咱们因为工业化和科技化慢一点,所以目前地产的繁荣周期拉长了一些,导致对基础有色和能化的需求维持比较高水平,但从中长期看,拐点也非常临近了,从最近的PMI等数据看,很多机构认为下半年PPI还是震荡走势,年内转正难度依然较大。并且周期牛最重要的支撑,需求端,逐渐走弱是大概率,导致行业还会处于长期低估值的状态,这里说低估值并不是就有投资价值,可别随便捡便宜货。石油煤炭行业还更低呢,咋不见主力投呢?就是这个道理。

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  第二,新周期的崛起,传统周期是靠有色煤炭等资源,而现在主要是靠科技升级,比如2007年牛市的五朵金花(煤炭、汽车、电力、银行与钢铁)表现最好,2009年地产表现最好,2015年互联网表现最好,而2019则是科技创新表现最好,这背后都离不开国家意志。

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  大家最近两年听到最多的,也是“新基建”吧,各种国家大基金和最近的半导体免税等等,资金和政策红利可谓不断,意图非常明显。因为地产和老基建的红利消退已经是共识,所以说,未来的主角大概率会是科技,医药和消费来引导,从欧美看,也是科技拉动经济的效率更高,更环保,周期延续也更持久,美股纳斯达克有多牛不用多说了吧!那么这次和咱们房产过去赚大钱类似,在天时地利人和共振下,持有新周期资产的潜力应该会更大,这就是顺应了经济发展大周期的力量。

  所以总的来说,传统“周期牛”很难走远,但也不会太差,为啥?钱多啊,各国货币贬值是大趋势,印钱保经济这条路肯定要一直走了,相对的,商品资产自然水涨船高,最近的有色期货ETF,白银和能源化工基金份额大增就是因为这个,可以有一定保值对冲作用,这就形成了不上不下的状态。

  向上没动力,向下有强支撑,很多主力资金流进来还是当做资产配置来做,目前重仓的科技股和消费股在全世界都非常贵了,钱没处花咋办?流向洼地呗,于是就形成了一个跷跷板,周期板块充当了一个临时蓄水池的作用。当科技股回落到合理价值时,主力又会从周期流走,这点需要值得注意,周期股持续流出反而是件好事。也就是说,对于操作策略而言,还是不追高的好,不过超哥也并不想在周期板块上定投,原因是性价比太低了,还不如选择宽指基金更稳健,怎么说宽指赌的也是国运,至少是长期向上的,而夕阳产业的基金很可能是长期震荡向下的,比如石油煤炭等基金,当做临时投机还好,长期投资的价值并不高。

  撰文| 金不可失

  头图| Ritomm

  排版| Seagull

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(责任编辑:王治强 HF013)

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