7月做空哪些美股赚得盆满钵满?做空哪些又亏得血本无归?

7月美股市场大幅上涨,标普500指数上涨5.5%,罗素3000指数上涨5.6%,以科技股为主的纳斯达克指数表现出色,涨幅达到6.8%。智通财经APP了解到,正如预期那样,卖空者在美股上升趋势中表现不佳。

总体而言,7月美股(包括ADR)空头头寸总计约为8470亿美元,按市值计价,7月空头亏损466亿美元,使今年至今转盈为亏,亏损额达272亿美元。

7月,在机构追踪的9748只美股中,40%的股票做空是盈利的,按市值计价的利润为148.5亿美元;而有50%的股票做空是亏钱的,按市值计价的亏损为614.3亿美元;10%的股票在做空中,出现的是盈亏平衡。

按市值计价,7月做空最赚钱的股票如下所示:

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按市值计价,7月做空亏损最多的股票如下所示:

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更值得关注的是那些没有被用来作为投资组合或作为市场对冲的套利工具的股票,以及只是被大量普通做空的股票。如果剔除掉超大型和大型被做空股票,便可得出一些做空最赚钱和亏损最多的股票。

做空最赚钱的美股

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博彩板块

凯撒娱乐(CZR.US)是剔除超大型和大型股票后做空最赚钱的股票。在受卫生事件肆虐的博彩板块中,该股被做空最多,其空头头寸大于该板块其它三只美股:美高梅(MGM.US)、金沙集团(LVS.US)和永利度假村(WYNN.US)。而做空凯撒娱乐的利润是做空美高梅、金沙集团和永利度假村总和的6.5倍,凯撒娱乐当之无愧是博彩业中做空最赚钱的美股。

邮轮板块

另外一个受公共卫生事件影响较大的板块是邮轮股。嘉年华邮轮(CCL.US)是三大邮轮公司中被做空最多的美股,其空头头寸达18.6亿美元,同时也是做空最赚钱的。挪威邮轮(NCLH.US)7月做空回报率超过20%,但空头头寸不到嘉年华邮轮的一半,其空头头寸仅为7.96亿美元。在邮轮板块中,只有皇家加勒比邮轮(RCL.US)做空不太赚钱。皇家加勒比邮轮11.2亿美元的空头头寸,仅获利4000万美元,7月增长3.6%。

航空板块

航空公司和博彩、邮轮公司一样,受到公共卫生事件的严重影响,该板块被做空最多的美股,收益也最好。美国航空(AAL.US)是该板块被做空最多的美股,空头头寸达17.5亿美元,盈利2.87亿美元,月度回报率为16.4%。美国航空的空头头寸规模占该板块前六名股票总空头头寸的40%,但空头利润却占前六只被做空股的55%。

在航空板块,7月没有空头输家。达美航空(DAL.US)和Spirit Airlines(SAVE.US)当月空头回报率均为11%,而美联航(UAL.US)、西南航空(LUV.US)和捷蓝航空(JBLU.US)当月空头回报率为8%。

Esperion Therapeutic(ESPR.US)

医疗设备开发商和制药商Esperion Therapeutic的股价曾在3月中旬至7月上旬以稳定的涨势收回年初的疲态,但在7月的最后几周,其涨幅已经收紧一半。投资者担心其最近获批的胆固醇药物已经被定价。该股空头2020年以来一直在建仓,但最近已经开始有新的卖空和一些空头回补。

iRobot(IRBT.US)

自2月底该股股价开始反弹以来,iRobot的空头一直在回补。由于iRobot对中国生产的依赖,以及其在不久的将来无法将其生产链从中国多元化,投资者可能会对重新实施政府关税感到谨慎,因为这将严重损害销售总额和净利润。最近iRobot股价上升,导致上上周空头损失了1150万美元(按市值计算),可能会挤掉近期希望实现短期未实现利润的卖空者。

Smartsheet(SMAR.US)

云计算软件供应商Smartsheet的空头在上个月几乎抹平了年初至今的亏损,但额外的卖空已经停滞不前,实际上在上周该股空头头寸随着其股价的稳定而略有下降。如果股价继续上涨将会出现空头回补,而希望实现利润的空头或面临被逼空。

Beyond Meat(BYND.US)

Beyond Meat的卖空者在今年大部分时间里都血本无归。在7月之前,该股空头年初至今按市值计价的亏损已超过6.51亿美元。按市值计价,7月至今的利润达到1.06亿美元。获利使这些空头继续交易,而7月的卖空行为实际上有所增加。如果Beyond Meat的股价再次上涨,该股空头将再次面临被逼空。随着该公司将其足迹扩展到巴西以及仓储零售商BJ’s Wholesale Club(BJ.US)和沃尔玛(WMT.US)的Sans Club分店,逼空可能迟早会发生。

Planet Fitness(PLNT.US)

健身俱乐部运营商Planet Fitness同样受到卫生事件的重创。自2月底以来,该股卖空者也非常活跃。由于该股股价自2月底以来下跌25%,Planet Fitness空头增加了一倍多,做空股数增加550万股,价值2.95亿美元。7月这种卖空行为仍在继续。随着该股股价下跌13%,做空股数共计达91.8万股,价值4900万美元。如果Planet Fitness的股价继续呈下跌趋势,将会出现持续卖空和空头获利,直到公司经营出现转机。

Stitch Fix(SFIX.US)

美国时尚电商Stitch Fix股价自2月至3月期间下跌后持续反弹。7月之前,该股空头亏损1.13亿美元,但7月已经赚回了8700万美元。按年初至今的市值计算,该股空头现在只亏损2600万美元,但在获利一次后,Stitch Fix的空头正在积极回补。7月,Stitch Fix空头回补310万股,价值7200万美元。如果空头继续回补,Stitch Fix股价自6月开始的涨势可能会延续。

做空最亏钱的美股

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诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)

7月诺瓦瓦克斯医药的空头为“最大输家”。该股作为卫生事件相关制药公司,今年涨幅超过3500%。卖空者一直在这波涨势中做空,因为他们不停在寻找股价反转的机会,即当该公司竞争对手的表现优于该公司的研究,或者诺瓦瓦克斯医药自己的研究被证明效果不佳,多头卖出获利时。不幸的是,对于空头来说,这些情况都没有出现,诺瓦瓦克斯医药的股价持续飙升。

从1月到7月,该股做空股数增加了301万股,价值4.38亿美元,而今年以来诺瓦瓦克斯医药的股价上涨超4000%。7月开始,该股出现空头回补,共计回补69.9万股,价值1.02亿美元。按市值计价,该股空头头寸今年以来减少超过10亿美元,由于更多的空头由于过度亏损会被逼空,不久的将来可能会出现更多空头回补。

Sunrun Inc(RUN.US)

由于Sunrun在一项全股票交易中以32亿美元收购了Vivant Solar,该股空头头寸在7月减少了3.13亿美元。随着7月该股股价上涨67%,Sunrun空头回补了210万股,价值7600万美元。

波士顿啤酒(SAM.US)

波士顿啤酒的股价从1月到7月飙升了116%,因为公共卫生事件刺激了更多酒精类产品的消费。波士顿啤酒的硬苏打水产品线促使其二季度业绩翻番。该股空头年内回补31万股,价值2.54亿美元;7月该股股价上涨49%,波士顿啤酒的空头又回补9万股,价值7400万美元。按市值计价,波士顿啤酒的空头头寸今年以来减少了5.05亿美元,仅7月份就亏损2.93亿美元。更多的空头回补有助于在不久的将来推高该股股价。

Farfetch(FTCH.US)

奢侈品电商平台Farfetch的空头正在受到逼空,因为上半年的股价趋势正在被扭转。今年以来,尽管Farfetch的股价上涨了170.14%,但做空股票增加了503万股,价值1.22亿美元。在过去的一个月里,因为其股价上涨了48%,该股被做空的股票减少了一半,共有496万股被回补,价值1.2亿美元。按市值计价,该股空头头寸今年以来减少了5.65亿美元,其中7月份减少2.67亿美元,7月份最后一周减少1.44亿美元。随着奢侈品高端消费者更乐意在网上购物,多空双方的买盘可能将继续,Farfetch的股价也可能会上涨。

维珍银河(SPCE.US)

维珍银河的空头2020年以来一直在建仓,做空股数达到2730万股,价值6.27亿美元;7月做空股数达到104万股,价值2400万美元。按市值计价,做空者年初至今亏损3.72亿美元,但7月最后一周和8月初的股价疲软已经使维珍银河的空头赚回近1亿美元。维珍银河聘请前迪斯尼高管Michael Colglazler为新任CEO所带来的涨势已经消退,而2021年之前没有收入入账和2050万股发行摊薄股东权益的现实,让该股股价的涨势陷入尾声。预计随着多头股东的买入,尤其是散户投资者方面的买入减少,卖空仍将继续。

Overstock.com(OSTK.US)

多年来空头最爱的Overstock.com在此次公共卫生事件中打爆了空头,年初至今该股空头按市值计价的损失达3.34亿美元,最近亏损还在扩大。7月该股股价上涨118%时,Overstock.com的空头头寸就减少了2.35亿美元。今年大部分时间该股空头都在回补,共计回补179万股,价值1.09亿美元;7月空头回补了83.7万股,价值5100万美元。

Opko健康(OPK.US)

临床实验室和诊断测试运营商Opko健康今年涨幅近300%,原因是公共卫生事件增加了公司销售额和收入。由于最近获得了美国疾控中心(CDC)的检测合同,Opko股价进一步上涨。但空头认为该股处于超买状态,因此对这一涨势进行了积极的卖空。在2020年,Opko被做空股票共有5670万股,价值3.28亿美元;仅7月份被做空股票就有844万股,价值4900万美元。

按市值计价,空头今年以来亏损4.45亿美元,但在Opko健康股价最近的小跌过程中,又赚回2100万美元。7月下旬的涨势可能会使那些信念不足且面临大幅亏损的空头遭到逼空,随着公共卫生事件相关测试继续增加,卖空者更可能会进行迅速回补。

利西亚车行(LAD.US)

在汽车零售商利西亚车行公布超出预期的第二季度每股收益并上调股息后,可能会出现轧空。2020年,尽管美国全国范围内的二手车销售增长,但该股空头仍很活跃。2020年利西亚车行做空股数增加了41.2万股,价值9900万美元;但7月份有2.4万股被回补,价值600万美元。按市值计价,利西亚车行的空头今年以来亏损达2.64亿美元,其中7月亏损2亿美元。随着利西亚车行股价不断创出新高,预计一些空头会减仓。

SolarEdge Technologies(SEDG.US)

对冲基金倾向于做多SolarEdge Technologies,但该股最近有一些卖空活动。尽管SolarEdge Technologies的股价7月上涨了29%,但当月该股被做空股票增加了30.2万股,价值5300万美元。按市值计价,该股空头今年以来的损失达4.88亿美元,仅7月就亏损2亿美元。随着亏损加剧,短期内空头可能会因亏损过多而遭到逼空。

L Brands(LB.US)

维密母公司L Brands的空头在今年大部分时间里活跃且盈利,但在该公司宣布4亿美元的成本削减后,空头在年内陷入亏损。2020年以来L Brands做空股数增加了665万股,价值1.72亿美元;但在该公司宣布削减成本后,7月份有30.7万股被回补,价值800万美元。随着最近该股股价上涨,L Brands的空头头寸在7月减少1.98亿美元后,今年以来的按市值计算的损失达到1.41亿美元。L Brands上周五(8月7日)股价已超过25美元,可能会出现更多的空头回补。由于该股空头头寸为5.41亿美元,急速的空头回补可能会将L Brands的股价抬得更高。

(责任编辑:王治强 HF013)

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